Deutsche und österreichische HNW-Familien, die eine Family-Office-Struktur aufsetzen, haben drei realistische Optionen: Liechtenstein, die Schweiz oder Dubai. Die ersten beiden sind etabliert, teuer, und haben regulatorische Reibungen bekommen. Dubai ist in den letzten fünf Jahren zur ernstzunehmenden Alternative geworden, mit DIFC und ADGM als den zwei Common-Law-Finanzzonen, die Stiftungsstrukturen, Holding-Vehikel und regulierte Asset-Management-Dienstleistungen in einem Rahmen bündeln. Dieser Beitrag zeigt, wie eine DACH-Family-Office-Struktur in Dubai praktisch aussieht, welche Entscheidungen zu Beginn zu treffen sind, und welche drei Besonderheiten DACH-Familien beachten müssen.
Wann ein Dubai Family Office für DACH-Familien Sinn macht
Eine Dubai-basierte Family-Office-Struktur kommt in Frage, wenn mehrere der folgenden Faktoren zusammenkommen: das Familienvermögen überschreitet typischerweise EUR 20 Millionen in anlagefähiger Form, die Familie plant generationenübergreifend über mehrere Kinder und Enkel, es gibt Exposition gegenüber verschiedenen Vermögensklassen (Unternehmensbeteiligungen, Immobilien, Finanzportfolio, Private Equity) und mindestens ein Mitglied der Familie zieht selbst nach Dubai oder ist bereit, eine substanzielle Governance-Präsenz dort aufzubauen.
Drei konkrete Szenarien, die wir in der Beratung sehen:
- Unternehmerfamilie mit Liquiditätsereignis: Verkauf der operativen Gesellschaft, EUR 40-100 Millionen Erlös, Strukturierungsbedarf für Veranlagung und Nachfolge
- Mehrgenerationen-Familie mit geteiltem Vermögen: Operatives Unternehmen läuft weiter, zweite und dritte Generation strukturieren ihren Anteil separat
- Familienstiftung statt Testamentslösung: Ältere Generation plant Nachfolge, will Pflichtteilsrisiken reduzieren und Governance in die nächsten Generationen einbetten
Wenn das Vermögen unter EUR 10 Millionen liegt oder die Familie keine generationenübergreifende Planung braucht, sind einfachere Strukturen (deutsche oder österreichische Holding, klare Testamentslösung) meist ausreichend. Ein Dubai Family Office mit seinen laufenden Compliance-Kosten rechnet sich erst ab einer bestimmten Vermögensmasse.
Die zwei Jurisdiktionen: DIFC und ADGM im Überblick
DIFC (Dubai International Financial Centre) und ADGM (Abu Dhabi Global Market) sind die beiden englischen Common-Law-Finanzzonen der VAE. Beide bieten Foundation-Strukturen, SPV-Vehikel, Trust-Strukturen und regulierte Asset-Management-Lizenzen. Beide operieren unabhängig vom föderalen VAE-Zivilrecht, mit eigenen Gerichten und Registrierungsbehörden.
Für DACH-Familien gilt in der Praxis eine Faustregel:
- DIFC gewinnt, wenn aktive Vermögensverwaltung, regulierte Finanzdienstleistungen, komplexe Governance, substanzielle Managementpräsenz und Firewall-Bestimmungen (die seit 2023/2024 in DIFC-Foundations international als Best-in-Class gelten) zentral sind
- ADGM gewinnt, wenn schlanke SPV-Strukturen, passive Holding-Funktionen, niedrigere Kosten und einfachere Governance ausreichen
Die häufigste Konstellation, die wir für HNW-DACH-Familien bauen: eine DIFC-Foundation an der Spitze, die das Familienvermögen hält und Nachfolge regelt, darunter mehrere ADGM-SPVs für einzelne Vermögensklassen (eine SPV für deutsches Immobilienportfolio, eine für Wertpapierdepot, eine für Beteiligungen an Beteiligungsgesellschaften). Details zur Entscheidung zwischen beiden im Beitrag DIFC Foundation vs ADGM Foundation.
Single-Family vs Multi-Family Office: Was für DACH-Familien passt
Die Entscheidung zwischen Single-Family-Office (SFO) und Multi-Family-Office (MFO) ist eine Grundsatzentscheidung. Für reine SFOs, die ausschließlich eine Familie bedienen, sind die Governance-Anforderungen niedriger, die Kosten tragen aber vollständig durch eine Familie.
Ein SFO mit einer echten DIFC-Präsenz (eigenes Büro, eigene Mitarbeiter, eigene Asset-Management-Lizenz wo nötig) kostet laufend typischerweise EUR 600.000 bis EUR 1,5 Millionen pro Jahr, je nach Komplexität und Kapitalbasis. Das rechnet sich ab einer Vermögensmasse von ungefähr EUR 100 Millionen aufwärts.
Unter dieser Schwelle ist ein Multi-Family-Office-Modell wirtschaftlicher: Eine regulierte Asset-Management-Gesellschaft (typischerweise in DIFC) verwaltet das Vermögen mehrerer Familien unter standardisierten Governance-Prozessen. Der DACH-Familie verbleibt eine eigene Foundation- oder Trust-Struktur als rechtlicher Vermögensmantel, während das operative Asset-Management outgesourced ist.
Die drei DACH-spezifischen Herausforderungen
Ein Dubai Family Office für DACH-Familien hat drei Eigenheiten, die internationale Strukturen so nicht haben.
Pflichtteilsrecht. Deutsches und österreichisches Erbrecht kennen den Pflichtteil: Bestimmte Nachkommen und der überlebende Ehegatte haben einen gesetzlich garantierten Anspruch auf einen Anteil am Nachlass, der auch durch Testament nicht vollständig entzogen werden kann. Stiftungsgestaltungen, die das Pflichtteilsrecht umgehen sollen, werden von deutschen und österreichischen Gerichten regelmäßig angefochten, wenn sie zu nah am Erbfall platziert werden. Die DIFC-Foundation-Firewall-Bestimmungen blockieren ausländische Urteile, aber deutsche Vollstreckungsversuche gegen deutsches Vermögen laufen weiterhin über deutsches Recht. Eine saubere Struktur muss Pflichtteilsrisiken frühzeitig, nicht kurz vor dem Erbfall, adressieren.
Eheliche Güterrechte. Der gesetzliche Güterstand in Deutschland (Zugewinngemeinschaft) und Österreich (Gütertrennung nach ABGB oder davon abweichend) schafft Ansprüche des Ehegatten bei Scheidung oder Tod, die auf Vermögen in Dubai strukturierten Vehikeln durchschlagen können, wenn die Heimatgerichte zuständig bleiben. Für DACH-Familien mit signifikantem Scheidungsrisiko oder komplexen Ehevertragssituationen ist die Koordination zwischen deutschem/österreichischem Ehegüterrecht und der Dubai-Struktur eine Kernaufgabe.
Überschneidung mit § 6 AStG und § 10a KStG. Vermögensübertragungen aus deutschen oder österreichischen Haltevehikeln in Dubai-Strukturen sind Steuerereignisse, die Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG (DE) oder § 27 EStG (AT) auslösen können. Laufende passive Einkünfte der Dubai-Struktur können die Hinzurechnungsbesteuerung nach §§ 7-14 AStG (DE) oder § 10a KStG (AT) auslösen, solange die DACH-Seite steueransässig bleibt. Beide Regelungen sind Brücken, die sauber zu planen sind.
Typische Struktur für eine DACH-HNW-Familie
Aus unserer Beratungspraxis: Eine saubere Dubai-Struktur für eine DACH-Familie mit EUR 30-80 Millionen Vermögen sieht typischerweise so aus:
- DIFC-Foundation als Dach: Hält das Familienvermögen insgesamt, Governance über Stiftungsrat, Begünstigte sind die Familienmitglieder nach Charta
- ADGM-SPV für deutsche oder österreichische Immobilien: Hält indirekt die Heimatimmobilien, koordiniert mit heimischer Steuerkanzlei
- ADGM-SPV für Wertpapierdepots: Hält die Bank- und Broker-Konten, ordentliche Custody-Struktur
- ADGM- oder DIFC-SPV für UAE-Immobilien: Hält lokale Immobilien, nutzt das VAE-Eigentumsrecht direkt
- DIFC-Asset-Management-Gesellschaft (optional): Wenn aktives Portfolio-Management gewünscht ist, regulierte DFSA-Lizenz, eigene Mitarbeiter
Die Setup-Dauer für diese Struktur liegt bei vier bis neun Monaten, je nach Komplexität und regulatorischen Anforderungen. Setup-Kosten liegen typischerweise zwischen EUR 150.000 und EUR 400.000 einschließlich Satzungsgestaltung, Behördengebühren und Beratung. Laufende Kosten AB dem zweiten Jahr zwischen EUR 80.000 und EUR 250.000 für die gesamte Struktur.
Wie wir DACH-Family-Offices in der Mandantenbetreuung strukturieren
Aus der Beratungspraxis. Eine Familie, die uns mit einer Family-Office-Anfrage kontaktiert, bekommt in den ersten zwei Monaten keine operative Gründung, sondern eine Architektur-Phase. Wir klären, welches Familienmitglied nach Dubai zieht, welche Vermögensklassen in welche Vehikel fallen, wie die Governance aussehen soll, welche Pflichtteils- und Ehegattenrisiken bestehen, und wie die Steuerfolgen in Deutschland oder Österreich aussehen.
Wir erstellen keine deutsche oder österreichische Steuererklärungen und keine Rechtsdokumente. Wir koordinieren strukturell: Die Wahl der Jurisdiktionen (DIFC-Stiftung vs ADGM-Foundation vs Trust), die Substanzarchitektur in Dubai, die Banking-Konnektivität, die QFZP-Positionierung der Vehikel, und die Schnittstelle zur deutschen oder österreichischen Steuerkanzlei des Mandanten. Die Satzungsdokumente werden von spezialisierten Kanzleien gedraftet, die wir empfehlen.
Tradeoff: Ein Family Office ist ein Lebensprojekt
Eine Dubai-Family-Office-Struktur ist kein Produkt, das man kauft und dann abhakt. Sie ist eine laufende operative Struktur, die über zehn bis dreißig Jahre gepflegt, angepasst und weiterentwickelt wird. Generationenwechsel, regulatorische Änderungen in Dubai oder in Deutschland und Österreich, Familienentwicklungen (Heiraten, Scheidungen, Geburten, Todesfälle), steuerliche Reformen wie die 2022er ATAD-Umsetzung oder das 2021er DBA Österreich-VAE-Amendment, die UAE-Körperschaftsteuer-Reform von 2023: All das muss die Struktur mittragen können.
Der Kompromiss ist real. Familien, die eine „fire and forget“-Lösung suchen, kommen mit einem Dubai-Family-Office nicht gut zurecht. Familien, die bereit sind, regelmäßig Zeit und Ressourcen für Governance und Weiterentwicklung der Struktur zu investieren, erhalten einen Rahmen, der substanzielle Vermögen über Generationen trägt.
Häufig gestellte Fragen
Eine eigene SFO-Struktur mit echter DIFC-Präsenz rechnet sich typischerweise ab EUR 100 Millionen anlagefähigem Vermögen. Unter dieser Schwelle ist ein Multi-Family-Office-Modell, bei dem die Familie eine eigene Stiftungsstruktur hat und das Asset Management über einen regulierten MFO läuft, wirtschaftlicher. Die Schwelle, ab der sich überhaupt eine Foundation-Struktur in DIFC oder ADGM lohnt, liegt bei rund EUR 20 Millionen.
Nicht vollständig. Die DIFC-Foundation kann Vermögen, das formal auf sie übertragen wurde, vor ausländischen Urteilen schützen (Firewall-Bestimmungen). Sie kann aber nicht verhindern, dass deutsche Gerichte bei Vermögen, das in Deutschland belegen ist oder unter deutsches Erbrecht fällt, Pflichtteilsansprüche durchsetzen. Entscheidend ist, welches Vermögen wann und wie in die Struktur eingebracht wurde und ob der Erblasser vor dem Erbfall ausreichende Distanz zur Struktur hat.
Für die Struktur als solche nicht zwingend. Für die Substanzanforderungen der QFZP-Berechtigung der Foundation und für den steuerlichen Vorteil auf der deutschen/österreichischen Seite (Vermeidung der Hinzurechnungsbesteuerung) ja, mindestens ein Familienmitglied muss in den VAE steueransässig werden. Sonst bleibt die gesamte Struktur unter § 7 AStG (DE) oder § 10a KStG (AT) Zurechnung, und der Steuervorteil entfällt.
Von der ersten Strategiediskussion bis zur voll einsatzbereiten Struktur rechnen wir realistisch mit sechs bis zwölf Monaten. Die Architekturphase dauert zwei bis drei Monate, die Gründung aller Vehikel weitere zwei bis vier Monate, die Vermögensübertragung und Banking-Konnektivität zwei bis fünf Monate. Komplexere Strukturen mit regulatorischen Lizenzen (DFSA-Asset-Management-Lizenz) brauchen länger, weil die Regulierung zusätzliche Prüfzeit braucht.
Setup-Kosten für eine DACH-typische Struktur (DIFC-Foundation plus mehrere ADGM-SPVs, ohne eigene Asset-Management-Lizenz): EUR 150.000 bis EUR 400.000. Laufende Kosten ab Jahr zwei: EUR 80.000 bis EUR 250.000 jährlich, abhängig von Vehikel-Anzahl, Substanzniveau und Banking-Umfang. Mit eigener DFSA-Asset-Management-Lizenz steigen die Kosten auf EUR 600.000 bis EUR 1,5 Millionen jährlich.
Für österreichische Familien ist das 2021 novellierte DBA Österreich-VAE ein struktureller Vorteil gegenüber deutschen Familien. Artikel 4 regelt Ansässigkeitskonflikte, reduzierte Quellensteuern erleichtern Cash-Flüsse zwischen österreichischen Muttergesellschaften und VAE-Töchtern, und das Verständigungsverfahren steht bei Streitigkeiten offen. Für deutsche Familien ist das DBA zum 31.12.2021 ausgelaufen und diese Mechanismen sind nicht mehr verfügbar.
Quellen und weiterführende Hinweise
- DIFC Authority, Foundations Law (DIFC Law No. 3 of 2018) (abgerufen 2026-04-20)
- ADGM Foundations Register (abgerufen 2026-04-20)
- Dubai Financial Services Authority (DFSA) (abgerufen 2026-04-20)
- Charles Russell Speechlys, Foundations Across Borders (abgerufen 2026-04-20)
- VAE-Finanzministerium, Corporate Tax (abgerufen 2026-04-20)
